近期，美股三大指数均创下或接近新高，成为7月调整后中美日韩股市中率先新高的市场。二季报的强劲盈利是重要驱动。

从行业分布来看，美股创新高的个股分布相对分散，但主要线索仍在于景气。8月以来美股创新高的个股在各个行业均有涉及，主要集中在高利率环境支撑业绩的金融（银行、非银），以及医疗医药、科技软硬件、机械、石油石化等。

从近期创新高的代表性个股来看，对于AI，近期市场主要定价“云业务”&“数据中心基建”两个增量逻辑：

• 对于软件，市场主要定价云业务需求的高增：云厂（亚马逊）、云服务商（CrowdStrike、Palo Alto Networks、Fortinet、Cloudflare、DataDog）；

• 对于硬件，市场对数据中心基建的关注度提升：AI服务器（戴尔科技）、AI网络（Arista网络）。

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