一、盘前消息

▶题材发酵事件

芯片

10月13日华W终端创新技术沟通会披露，麒麟9050系列芯片已成功量产，随三折叠Mate XT2与Mate90 Pro Max旗舰机型面世，2023年以来基于麒麟芯片的终端产品累计发货已过亿。在国产供应链协同托举下，先进制程回归与规模化出货形成正循环，处理器、封测、材料及整机配套环节有望持续受益。 

光弘科技、华工科技、深南电路、意华股份、电连技术、软通动力、常山北明、拓维信息、润和软件、东方中科、英力股份、福日电子

液冷算力

上海市10月13日印发节能降碳和循环经济发展"十五五"规划，明确稳妥有序推进绿色数据中心建设，支持液冷技术、高效服务器、绿色能源与AI节能智控模型集成应用，并提升新建算力设施能效准入门槛（能源利用效率不超过1.2），结合海上风电探索海底数据中心。

英维克、高澜股份、申菱环境、佳力图、依米康、曙光数创、同飞股份、川润股份、银轮股份、飞荣达、紫光股份、网宿科技

农垦建设

农业农C部10月13日在江西R昌召开全国农垦推进农业现代化工作会议，提出聚焦农业现代化关键环节，深入实施农垦现代农业"三大建设"、改革深化提升等行动计划，强化Z策支持，分层分类推进农垦农业现代化。农垦系统土地储备与农业产业化资源有望迎来价值重估。

北大荒、苏垦农发、海南橡胶、亚盛集团、新赛股份、冠农股份、新农开发、敦煌种业、登海种业、隆平高科、大北农、丰乐种业

存储

三星D子在OCP全球峰会展示CXL内存扩展方案、定制化高带宽内存HBM与HBM5及存算一体等下一代存储技术，并与AMD联合演示，AI系统内存瓶颈加速破题。价格端，巴克L数据显示10月DDR5内存现货价环比上涨8%、三个月内上涨20%，DDR4三个月涨幅达24%，供需趋紧与涨价周期共振，利基存储与模组环节弹性更大。 

澜起科技、海光信息、通富微电、国芯科技、裕太微、长电科技、深科技、香农芯创、兆易创新、佰维存储、北京君正、聚辰股份

高速互联

 英W达与思科联合推出新型超密集小型可插拔模块USFP，为首个支持每通道400Gb/s电信号的模块，单模块容量最高可达12.8Tb/s，AI集群端口密度与互联带宽再升级。光器件、连接器与高速铜互连方案需求持续放量，具备高速率产品布局的头部厂商先发优势有望强化。 

中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、仕佳光子、太辰光、博创科技、联特科技、剑桥科技、德科立、光库科技、铭普光磁

脑机接口

武汉X和医院10月12日公布一项国内首创临床成果：成功研发基于高通道矩阵式电刺激的脑机接口精细运动重建系统，偏瘫患者经近两个月康复训练后实现手指屈伸、精细按键等动作并能连贯弹奏乐曲。该系统融合非侵入式脑机接口与功能性电刺激技术，为神经系统疾病运动功能重建提供新路径，康复医疗与脑科学产业链商业化进程提速。 

翔宇医疗、创新医疗、三博脑科、南京熊猫、岩山科技、科大讯飞、汤姆猫、盈趣科技、诚益通、复旦复华、世纪华通、冠昊生物

硫磺

 海外关键海运水道运输持续受阻，全球约一半硫磺海运量受到影响，供应严重短缺，硫磺价格由通常每吨100-200美元区间飙升至逼近1000美元，达到受阻前水平的近10倍。硫磺为油气工业副产品，加工成硫酸后用于铜冶炼与磷肥生产，原料端涨价正沿产业链向下传导。 

粤桂股份、大中矿业、荣盛石化、东方盛虹、三维化学、国城矿业、中金岭南、西部矿业、上海雅仕、红星发展、云天化、司尔特

军工

 第十六届中国G际航空航天博览会将于12月7-13日在珠海举办，参展装备超3000件，空军多型主战装备首次公开展示，覆盖侦察、预警、防空、无人应用及智能装备弹药等领域，并首次设置"数智"板块。机构认为军工正由"强预期、弱现实"向"强预期、强现实"过渡，整机、机载电子、新材料、无人装备产业链迎来主题催化

中航西飞、洪都航空、国睿科技、航发动力、中航沈飞、中航成飞、中无人机、航天彩虹、纵横股份、锐科激光、六九一二、晶品特装

冰雪经济

 第二十八届哈尔滨冰雪大世界园区占地面积将扩至125万平方米，创历届规模新高，并将与迪士尼合作推出以《冰雪奇缘》为灵感的主题区域；2026国际冬季运动博览会将于10月15日在北京石景山启幕。冰雪季消费旺季渐近，IP联动与场馆运营、装备制造产业链订单弹性可期。 

冰山冷热、哈空调、龙江交通、中兴商业、晶雪节能、大连圣亚、龙建股份、雪人集团、元隆雅图、天府文旅、长白山、欧亚集团

健康中国

全国卫生与健康大会10月12日至13日在北京召开，明确"十五五"时期是实现到2035年建成健康中国目标的关键时期，强调坚定不移走中国特色卫生与健康发展道路，扬优势、固基础、补短板、强弱项，推动卫生与健康事业高质量发展。医疗设备更新、创新药与中医药、健康服务等方向有望获得Z策持续加码。 

澳洋健康、国新健康、翰宇药业、百洋医药、迈瑞医疗、以岭药业、华润三九、云南白药、联影医疗、三诺生物、复星医药、寿仙谷

PCB

松下发布电子线路板材料价格调Z通知，多种类覆铜板价格上调200%；因薄布市场需求旺盛、上游玻璃布与玻璃纱供应紧张且价格大幅上涨，部分厂商对使用2116以下薄布的板料和PP售价上调15%。覆铜板与上游玻纤布涨价周期延续，具备上游材料自给能力与成本转能力的企业盈利弹性更优。 

超声电子、澳弘电子、协和电子、依顿电子、骏亚科技、金百泽、迅捷兴、则成电子、本川智能、满坤科技、中京电子、威派格

光伏

通威G份、协鑫K技等硅料头部企业10月11日在杭州召开闭门会议，新一轮硅料产能限制计划正在酝酿，约定平均成本含税价及对应销售价格不得低于4.3万元/吨，供给端收缩力度或将加大。硅料价格底部有望确认，一体化组件与硅片环节盈利修复弹性受关注。 

通威股份、大全能源、特变电工、弘元绿能、双良节能、合盛硅业、TCL中环、东岳硅材、上机数控、隆基绿能、晶澳科技、石英股份

二、公告精选

1、天秦Z备：拟以3000万元增Z取得亿利华15%G权，并以5815.5万元受让36.3469%G权，交易对价合计8815.5万元，完成后亿利华成为控G子公司并纳入合并报表。

2、北元H工：持G5%以上G东恒源投资拟以3.24元/股向西安汇元转让2.18亿G，占总G本5.50%，总价款7.08亿元。

3、艾L斯：拟以1亿元-2亿元集中竞价回购G份，价格上限150元/G。

4、中国D建：签署塞尔维亚B尔格莱德地铁1号线1期主线项目3标段合同，金额约125.26亿元。

5、香江K股：全资子公司香江Y瀚与关联方诚雅T签订算力技术服务合同，预计总金额1.58亿元。

6、长春G新：控G子公司金赛药业GenSci161注射液临床试验申请获国家药J局受理，适应症为复发性心包炎。

7、悦康Y业：YKYY036注射液获NMPA及FDA临床试验批准，开展肥P或超重适应症临床试验。

8、恒瑞Y药：子公司SHR-3201注射液临床试验获批，适应Z为阿尔茨海默病。

9、惠发S品：控股G东、实际K制人一致行动人惠X平拟减持不超3%。

10、天马K技：控股G东、实际Z制人之一致行动人、持股5%以上G东天马T资拟被动减持不超3%。

11、新致R件：G东OCIL、AL、CEL拟合计减持不超3%，G东上海点距拟减持不超1%。

12、中胤S尚：G东问道基金、金河J金拟各减持不超1%，合计不超2%。

三、其他消息梳理

1、汽车更新:上海鼓励存量燃油小客车更新为新能源车辆，到2030年燃油小客车保有量进入峰值平台。上汽集团、比亚迪、赛力斯、长安汽车

2、矿产:自然Z源部会同国家发展改G委发布《矿产资源目录》，进一步明确我国矿产种类数量，将作为矿产资源规划的基础依据。紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业、中国铝业

3、知识产权: 国家知识产Q局印发《关于加强知识产权公共服务体系建设的意见》，提出到2030年知识产权公共服务体系更加健全完善、服务更加精准有效。光一科技、安妮股份、数字认证、京华激光

4、智能家居:苹果推出智能家居中枢HomeView，售价299美元，端侧智能入口之争升温，智能家居中枢有望带动家庭物联网设备放量，立讯精密、歌尔股份、立达信、恒玄科技

5、具身智能:消息称DeepSeek已同意领T定位具身智能大模型与底层模型加速技术的Winverse AI种子轮融资.绿的谐波、埃斯顿、汇川技术

6、AIPC: NVIDIA RTX Spark笔记本电脑将于10月16日正式全球上市，端侧AI算力新品密集落地，AI PC换机周期与本地大模型应用生态共振。 春秋电子、中科创达、华勤技术

7、绿色船舶:三B门印发《内河新能源船舶推广应用行动方案（2026—2030年）》，提出到2028年内河新能源船舶保有量较2025年翻倍，加快甲醇动力船舶推广应用.中国船舶、中船防务、中国动力、江龙船艇

8、短剧: 深圳10月15日举办短剧出海大会，多家上市公司参会；平台端免费短剧竞争升温，上海出品AI互动短剧《消失的秘玺》亮相戛纳电视节。中文在线、掌阅科技、慈文传媒、新经典、龙版传媒、

9、化工:近一年鱼粉价格从14000元涨至24000元，创近10年新高；分散染料价格自9月以来维持30元/千克高位，两个多月上涨超30%；乙腈从6050元/吨涨至20000元/吨；部分中间体报价由7月初4.5万元/吨升至15万元/吨，涨幅达233%。百洋股份、醋化股份、建新股份、亚邦股份

10、物理 AI 与世界模型大会 10 月 19 日 - 22 日于南京举办，国内首个聚焦物理 AI、世界模型的高规格综合性行业大会.信通电子

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