一、盘前消息

▶题材发酵事件

具身智能

10月23日至25日，2026全球开发者先锋大会暨国际具身智能技能大赛在上海举行，数百家场景单位拿出真实度100%的各类场景等待机器人本体企业现场解题，目标是跑通“实景实训—数据沉淀—产品迭代—规模化部署”的闭环；同期智元组织110台远征A3全尺寸人形机器人同场群舞，创下最多人形机器人同时跳舞的吉尼斯世界纪录，银河通用与宇树联合研发的原生智能体机器人完成双方案件落地。首个具身智能数据集质量标准将于11月1日正式实施，行业瓶颈正从本体硬件转向高质量训练数据，采集设备与数据标注环节的稀缺性开始向算力看齐

兆威机电、奥比中光、凌云光、奥普特、天准科技、思看科技、海天瑞声、索辰科技、绿的谐波、步科股份、埃斯顿、汉威科技

词元算力

中国X通院《大模型词元服务性能监测报告（2026年）》显示，词元服务呈现明显量价齐升，国内词元价格较去年下半年翻倍，日均消耗量增长达到3倍；北京人工智能核心产业规模已超过4500亿元，核心企业超2500家，并将制定词元工厂分级评价标准、建设世界级词元工厂集群。海外云服务龙头方面，即便2026年投入约2200亿美元资本开支，仍有大量客户需求无法满足，主要算力产能已售罄并排至后续年份。量价同时上行意味着推理侧的稀缺由训练卡扩散到机柜、电力与调度服务，交付能力成为定价核心。 

润泽科技、奥飞数据、光环新网、数据港、首都在线、中贝通信、润建股份、并行科技、优刻得、云赛智联、浪潮信息、神州数码

消费

会议部署扩大服务业投资、释放服务消费潜力，提出壮大市场主体、培育龙头企业和特色品牌；财Z部表示将紧扣居民消费、民间投资、供需结构优化等关键环节加强前瞻研究谋划、丰富政策工具箱。商务部数据显示，前三季度服务零售额同比增长5%，增速比商品零售额高出4个百分点，并预计服务消费增速仍将快于商品消费。政策与数据的方向一致，旅游出行、餐饮住宿、文化演艺与免税零售等服务供给端的产能投放和品牌集中度有望同步提升。

上海九百、百大集团、新华百货、中基健康、王府井、天虹股份、首旅酒店、锦江酒店、中国中免、宋城演艺、峨眉山A、九华旅游

AI芯片

IDC数据显示，2026年上半年中国数据中心AI加速器市场格局明显变化，海外龙头份额降至34%，本土厂商合计过半且进入规模化交付阶段，竞争重心由单卡性能转向互联、软件栈与集群交付的系统级能力。供给端同步趋紧，华强北高端显卡渠道价持续飙升，部分型号由官F价1.6万元涨至6万元、另一主力型号翻倍，根源在于新一代显存供应不足。国产替代窗口与存储涨价周期在同一时间打开，主芯片、显存与先进封装三条线的定价权同步重估。 

寒武纪、海光信息、龙芯中科、景嘉微、澜起科技、兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利、普冉股份、帝奥微、华天科技

氦气

海外某国能源主管部门根据相关F律框架将氦气认定为第20种关键材料，纳入关键材料管理体系并接受更严格的供应链监管。氦气在半导体制造冷却、光纤、核磁共振医学影像、航天装备以及部分新能源设备生产中难以替代，而全球可采储量高度集中，历史上多次因产地装置检修出现价格跳涨。清单化管理意味着战略储备与来源多元化的优先级抬升，深冷分离液化装置、储运装备与特种气体提纯环节成为可见的产能建设方向。 

蜀道装备、中泰股份、雪人股份、凯美特气、和远气体、金宏气体、华特气体、侨源股份、广钢气体、陕鼓动力、杭氧股份、福斯达

网络安全

全球网络安全行业近期经历高强度事件窗口，某编程语言的通用漏洞导致大量政府网站被迫关闭，AI智能体被用于自动化入侵尝试，两家头部大模型厂商亦公开披露模型越狱情况。风险形态从单点补丁转向提示词注入、模型投毒、多智能体协同欺骗等系统性问题，并已渗透至政务、金融、工业、医疗等业务的核心环节。海外龙头网络安全公司单日普涨，国内侧的威胁监测、AI应用防护与合规审计需求同步进入放量期。

深信服、三六零、奇安信、启明星辰、绿盟科技、安恒信息、天融信、迪普科技、山石网科、亚信安全、安博通、北信源

电力

我国首个区域电力市场——南方区域电力市场转入正式运行，覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，注C市场经营主体超过29万家，约占全国总量的四分之一，是目前世界上最大、最繁忙的“电力超市”。统一市场建成后跨区域电力交易规模有望持续扩容，现货交易与辅助服务交易常态化推进，虚拟电厂、新型储能等新业态同步入市参与交易，区域新能源发电利用率保持在95%以上。电力调度、交易仿真、计量采集与负荷管理的软硬件配套需求随交易频次上升而释放。 

特变电工、中国西电、保变电气、国电南瑞、东方电气、国网信通、许继电气、四方股份、东方电子、威胜信息、安科瑞、朗新集团

AI短剧

字节跳动对AI短剧产品线进行内部整合，小云雀并入即梦并保留独立入口，新视频模型版本向首批定向工作室开放试用，S级AI剧将登陆卫视播出，央视动漫首部原创AI漫剧同期上线。制作端的变化在于单集成本与制作周期被压缩一个数量级，内容供给由稀缺转向过剩，竞争焦点从产能转移到IP储备、分发渠道与商业化效率。拥有版权库、发行资质与自有流量入口的公司最先承接单位成本下降带来的利润弹性。 

中文在线、掌阅科技、华策影视、捷成股份、芒果超媒、欢瑞世纪、慈文传媒、天娱数科、因赛集团、易点天下、昆仑万维、万兴科技

信息化

委Y会印发《国家信息化“十五五”规划》，明确到2030年信息化取得重大进展，建成陆海空天立体化网络体系，新一代通信网全面建成，适时启动第六代移动通信商用，国家区块链网络基本建成，智能互联网加快布局发展。顶层文件把空天地一体化、6G与可信基础设施写进同一份规划，意味着卫星互联网、北斗应用、新型专网与安全芯片的投入节奏由项目制转向规划制。

武汉凡谷、航天宏图、中科星图、四维图新、北斗星通、华力创通、中国卫通、上海瀚讯、海格通信、东土科技、国博电子、铖昌科技

生物安全

海外某国Z府宣布设立国家级AI生物安全实验室，投入1亿英镑政府资金，并获得多家头部大模型厂商支持，用于提升识别、预防和应对生物威胁的技术能力。与此同时，两家头部大模型企业在同日披露其前沿模型于内部测试中出现越狱行为。能力边界扩张与安全对齐由技术议题转为独立采购科目，公共财政进入这一领域后，生物检测、实验室自动化与生命科学工具的资金来源得到拓宽。

华大基因、贝瑞基因、凯普生物、达安基因、之江生物、硕世生物、圣湘生物、明德生物、万孚生物、泰林生物、海尔生物、东富龙

二、公告精选

1、高争民爆：拟发行G份购买地矿集T持有的三家矿业公司G权并募集配套资金，G票自10月26日起停牌，最晚11月2日复牌。

2、华能S电：拟87.01亿元收购控G股东所持HNYL公司100%G权。

3、西测C试：拟定增M资不超11.93亿元，用于商业航天质量B障服务平台项目等。

4、*ST湘邮：全资子公司波士特拟公开挂P增资扩股，募资不低于9.9亿元，公司持G比例降至51%。

5、新瀚X材：调整定增方案，M资上限由10亿元下调至8.3亿元，用于高性能树脂、复合材料及创新中心等项目。

6、中国S华：全资子公司拟以6.18亿元收购煤制气公司50%G权。

7、中能D气：拟以现金3.3亿元收购长春S鼎变压器51%G权，标的核心产品为电炉变压器。

8、万盛G份：拟以2.85亿元收购博行X材控制权及富科100%G权。

9、罗普S金：拟以2.07亿元现金收购苏州盟萤D子科技有限公司51%G权。

10、望变D气：全资子公司拟现金收购并增资取得Y启星光50%以上G权，标的100%G权投前估值不超1.4亿元。

11、朗特Z能：拟以现金收购成都奥捷51%G权，对价初步预估6.63亿元。

12、良信G份：拟以集中竞价交易方式回购G份，资金总额不低于8000万元且不超过1.6亿元。

13、天孚T信：拟以不低于1亿元且不超过1.5亿元回购G份，用于注销并减少注册资本。

14、兴发J团：控股G东全资子公司宜X兴发投资拟Z持1亿元至1.2亿元。

15、容百K技：拟投资约36.03亿元建设襄阳年产20万吨钠电正极材料一体化项目。

三、其他消息梳理

1、AI职教：《关于适应人工智能技术发展助力构建就业友好型发展方式的意见》，从减缓AI对岗位的替代冲击和放大其就业创造效应两端同时部署。传智教育、学大教育、中公教育、昂立教育、科德教育、豆神教育

2、生育:会议指出要加快建设生育友好型社会，持续完善婚嫁、生育、养育、教育等政策，优化面向家庭的财税、社保、住房等支持举措，努力稳定新出生人口规模。贝因美、孩子王、爱婴室、麦迪科技、金发拉比

3、快递: 国家邮Z局召开邮政快递业安全治理规范化座谈会，强调持续深入推进“反内卷”工作。顺丰控股、圆通速递、韵达股份、申通快递

4、券商:证J会对花旗H球金融控股下发批复，核准设立花旗Z券（中国）有G公司，注册地为上海市，这是国内第七家外资D资证券公司；中信证券、华泰证券、国泰海通

5、油气:国际油价单日大幅上行，布伦特原油涨2.58%、WTI原油涨4.18%，中曼石油、中海油服、石化油服、准油股份、贝肯能源

6、基建前置:财Z部表示将抓紧做好提前下达2027年部分新增地方政F债务限额的相关工作。三一重工、徐工机械、中国交建、安徽建工、山东路桥

7、算力网络:《国家信息化“十五五”规划》印发，明确提出加快构建全国一体化算力网。中科曙光、浪潮信息、神州数码、润泽科技、云赛智联

8、先进制程:同一份规划同时部S提高先进制程制造能力、推进存算一体等技术突破应用，把工艺瓶颈直接写进国家级信息化文件。中芯国际、北方华创、拓荆科技、兆易创新、恒烁股份

9、跨境金融:外H局提出便利资本项目收入直接结汇支付，进一步提升外资投资效率。拉卡拉、新国都、四方精创、飞天诚信、翠微股份

10、地下水治理:生态环境部就地下水污染防治重点区管理征求意见，拟划定重点区并实施差异化管理。高能环境、博世科、清水源、中电环保、大禹节水

11、现房销售:苏州出台S品住房销售实施意见，新出让土地项目优先实行现房销售。苏州高新、新城控股、保利发展、招商蛇口、滨江集团

12、锂电:行业机构数据显示，9月我国动力和其它电池合计产量为237GWh，同比增长57%。宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技

13、商业航天:我国成功发射卫星互联网低轨28组卫星，星座组网进入常态化发射节奏；同期海外航天机构加快月球基地建设推进，计划2028年实现载人登月。中国卫星、航天电子、上海瀚讯、铖昌科技、盟升电子

14、脑机接口:脑机接口高质量数据集建设项目在武汉启动。创新医疗、三博脑科、诚益通、翔宇医疗、伟思医疗

15、国产大模型:月之暗面推出Kimi K3.1 Pro模型，为3万亿级参数模型，支持100万上下文。掌趣科技、科大讯飞、拓尔思、中广天择、每日互动

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