一、盘前消息

▶题材发酵事件

消费

国家发展G革委等五B门发布《关于加强消费基础设施建设 促进消费投资良性互动的指导意见》，提出加快数字化消费设施全覆盖，推进商品交易市场、商业街区、景区等消费场所的5G、千兆光网、物联网与云计算深度覆盖；同时加强绿色消费设施建设改造，发展绿色市场、绿色街区、绿色商场与绿色酒店，推动各类消费场所开展节能降碳改造，推广节能空调、高效照明、节水器具、智能化节电控制系统与可再生能源利用设施。政策从投资端切入，把消费场景的数字化改造与节能设备更新打包推进，商贸流通运营方、商业地产与节能装备企业同时获得订单指引。 

小商品城、居然智家、美凯龙、农产品、王府井、百联股份、天虹股份、重庆百货、红旗连锁、家家悦、峨眉山A、冰轮环境

机器人

特S拉计划在12月初开放Optimus预订通道，时间可能与12月1日至2日举行的Humanoids Summit峰会同期，或在峰会结束后的几天内。据The Information于2026年10月31日报道，Meta已与中国企业傅利叶（Fourier）合作，打造出一款名为Max的人形机器人原型。襄阳轴承、光洋股份、万象钱潮、福莱新材、多伦科技、上纬新材、宁波东力、五洲新春、绿的谐波、双环传动、三花智控、拓普集团、鸣志电器、润阳科技、市北高新、四川双马、中鼎股份、中大力德、凌云光、捷昌驱动、商络电子、万安科技、翔楼新材、麦迪科技、科大讯飞

AI终端

某海外消费电子厂商宣布首批智能功能将在中国市场推出，并与国内某头部互联网公司达成合作，终端系统中的语音助手、写作工具与视觉智能将调用后者大模型产品的文本与图像理解、内容生成等能力，相关功能将于11月上旬随最新开发者测试版开放，随后在正式版本中面向用户推送。海外终端厂商在华落地智能能力选择接入本土模型，既解决了合规落地问题，也让国内大模型企业获得高价值流量入口，整机组装、声学、光学与结构件环节同步受益于AI功能升级带来的换机需求。

立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、工业富联、鹏鼎控股、领益智造、水晶光电、长盈精密、欣旺达、德赛电池、兆易创新、恒玄科技

数据要素

国家S据局召开数据标注先行先试工作座谈会，推进高质量数据集建设采取"以需定供""以用促建"的思路。这一表述把数据集建设从供给驱动转向需求牵引，标注环节不再只是人力密集的外包业务，而要围绕模型训练的实际场景反向定义数据结构、覆盖度与质量标准。具备行业数据积累、标注平台能力与合规体系的企业，以及在数据治理、数据资产化环节已有落地案例的厂商，将更直接地承接这一轮建设任务。

海天瑞声、每日互动、易华录、深桑达A、太极股份、人民网、新华网、浙数文化、零点有数、三维天地、普元信息、万达信息

共封装光

海外AI芯片龙头在行业会议上展示了下一代共封装光学技术方案，将光引擎直接集成到承载GPU的硅中介层之上，以更大面积的中介层取代现行有机封装基板，把光电转换环节进一步向芯片内核靠拢；据介绍该方案已拿到原型样品，目前仍处于研究阶段，暂无商业化时间表。方向上，该思路意在压缩超大规模AI集群的互联功耗与延迟，若后续走向工程化，光引擎、硅光器件、精密耦合与先进封装环节在产业链中的价值占比将同步提升。 

中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、太辰光、博创科技、剑桥科技、源杰科技、仕佳光子、长光华芯、腾景科技、光库科技

词元经济

有权W媒体发文关注，作为大模型计量单位的词元产品已在多个电商平台架。这一变化反映出模型能力正在被标准化封装为可交易的中间品，算力消耗随之从内部成本转为可计量的对外收入。词元价格的公开化有助于形成更清晰的推理算力定价参照，也将推动推理侧算力需求持续释放，具备规模化机柜资源与稳定电力供给的算力服务商受益最为直接。 

润泽科技、奥飞数据、首都在线、优刻得-W、青云科技-U、并行科技、恒为科技、中贝通信、莲花控股、利通电子、协创数据、东方国信

自主智能

国内一家大M型团队发表技术文章，提出面向更自主系统的智能体设计思路，通过双层架构、事件驱动、异步多信道交互、存算分离与外部监控等方案，尝试突破现有主流智能体在会话管理与上下文同步上的限制，使使用者更多承担高层决策与结果验收的角色。这一探索指向长时程任务执行与多轮工具调用的工程化难题，若路径可行将降低复杂任务的落地门槛，并带动企业级办公、流程自动化与软件服务需求的扩张。 

金山办公、彩讯股份、泛微网络、致远互联、汉得信息、鼎捷数智、用友网络、赛意信息、中科创达、润和软件、软通动力、法本信息

流感防治

媒体提示今年流感季较往年提前，多种毒株同时活跃，建议尽早采取防护措施。流行季前移通常带动检测、疫苗接种与对症治疗药物的需求集中释放，零售药店与线上渠道的相关品类动销同步走强。需要注意的是这类需求具有明显的季节性与不确定性，相关企业的业绩弹性更多取决于当季流行强度与渠道库存水平，不宜简单线性外推。

以岭药业、众生药业、济川药业、华润三九、葵花药业、特一药业、亨迪药业、金石亚药、一品红、华兰疫苗、百克生物、盈康生命

太空算力

北京太空算力创新中心发布全球首个天地一体化太空算力云平台，平台已完成核心功能建设，覆盖40余颗卫星的算力资源，并与CPU、GPU、NPU等地面算力实现统一纳管与池化调度，支持大模型推理业务的天地一体化协同调度。其意义在于把卫星从单纯的数据采集端推进为可编排的在轨计算节点，星上处理、星间互联与地面调度三个环节的配套价值量随之抬升。 

中科星图、航天宏图、上海瀚讯、铖昌科技、臻镭科技、复旦微电、普天科技、雷电微力、天银机电、国光电气、佳缘科技、亚光科技

AI制药

国内一家AI制药企业发布其首个生物分子基础模型，在基础结构预测、超大复合物组装与纳米抗体从头设计等方向取得进展。基础模型的价值在于把原本需要针对单一靶点反复搭建的流程，收敛为可复用、可扩展的通用能力，从而压缩早期发现的时间与成本。《生物芯片基本术语》《人体疾病易感DNA多态性检测微阵列芯片》两项新版国家标准，将自2027年2月1日起实施。

药明康德、泰格医药、美迪西、昭衍新药、皓元医药、药石科技、泓博医药、成都先导、和元生物、诺思格、阳光诺和、博腾股份，华大基因、达安基因、贝瑞基因、艾德生物、凯普生物、圣湘生物、硕世生物、明德生物、透景生命、之江生物、诺禾致源、昌红科技

被动元件

海外一家被动元件龙头企业披露，计划在未来五年内投资约64亿美元用于MLCC扩产。MLCC是电源、射频与算力硬件中的基础元件，产线建设周期长、设备投入重，龙头的大额资本开支通常意味着其对AI服务器、汽车电子与高端消费电子的长期需求给出了更乐观的判断。对国内厂商而言，海外高端产能持续扩张既带来价格与份额的竞争压力，也在中低端国产替代与上游材料、设备环节留出空间，产能投放节奏与需求兑现的匹配度是后续观察重点。 

三环集团、风华高科、顺络电子、洁美科技、火炬电子、鸿远电子、艾华集团、江海股份、法拉电子、铜峰电子、麦捷科技、商络电子

商业航天

根据月球探测工程规划，我国将在2030年前实现首次载人登月，目前登月阶段任务的各项研制建设工作正在扎实推进。载人任务对运载能力、生命保障与系统可靠性的要求远高于近地飞行，将带动大推力发动机、箭体结构、地面测控与航天材料等环节的技术迭代与批量需求，配套企业的订单可见度有望随之提高。

航天电子、航天动力、航天工程、航天科技、中天火箭、航发动力、钢研高纳、图南股份、派克新材、航宇科技、铂力特、中航光电

脑机接口

马S克披露了其脑机公司Neuralink最新的产品进展，称其首款产品为“心灵感应（Telepathy）"，第二款产品为“盲视（Blindsight）"。马斯克指出，心灵感应可以让人们仅凭意念与电脑或人进行交流。他预测该产品在几年之内的输出带宽就将超过人类说话或者打字。第二款产品“盲视"据悉能够让失明或先天失明的患者重见光明。

三博脑科、创新医疗、诚益通、南京熊猫、汤姆猫、爱朋医疗、翔宇医疗、伟思医疗、麦澜德、中科信息、冠昊生物、复旦复华

氢能

北京市印发氢能C业发展实施方案，提出力争到2030年累计推广燃料电池汽车突破万辆、建成加氢站超过40座，在绿色化工、热电联供等场景实现规模化应用，全市氢能产业链产业规模突破400亿元，带动京津冀区域突破1000亿元。地方方案把目标落在车辆推广与基础设施两个可考核指标上，电解槽、储运装备、加氢站设备与燃料电池系统环节将获得更明确的订单指引。 

亿华通-U、雄韬股份、潍柴动力、美锦能源、厚普股份、京城股份、雪人股份、富瑞特装、致远新能、昇辉科技、蜀道装备、兰石重装

电力

国家能Y局表示，即将出台《售电公司管理办法》《电力零售市场基本规则》《电力市场风险防控管理办法》等Z策文件，进一步规范电力零售市场。零售侧规则的统一意味着售电公司的准入、结算与风险防控将有更清晰的制度框架，有助于压缩不规范主体的套利空间，同时提升对用电数据采集、交易结算与负荷管理系统的需求，具备相关软硬件能力的厂商受益更为直接。 

国电南瑞、许继电气、平高电气、四方股份、东方电子、朗新科技、恒实科技、安科瑞、迦南智能、万胜智能、友讯达、金智科技

存储芯片

韩国产Y部门公布数据显示，10月出口额经工作日差异调整后同比增长76.1%，达1153亿美元；其中半导体出口同比大幅增长，规模达564亿美元，计算机出口亦出现数倍增长，石化与汽车出口分别上涨80%和18%。主要产地的出口数据通常被视为全球半导体景气度的高频观察指标，本轮增长主要由存储价格上行与AI服务器需求共同拉动，价格在供需缺口下的传导持续性仍是判断行业盈利弹性的关键变量。

兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利、澜起科技、香农芯创、深科技、长电科技、通富微电、华天科技、太极实业、雅克科技

二、公告精选

1、中国X土：拟发行G份购买中稀凉山G权并募集配套资金，预计构成重大资产重组，G票自11月2日起停牌。

2、TCL中环：筹划发行G份购买中环领先少数G权，预计构成重大资产重组及关联交易，G票自11月2日起停牌。

3、剑桥科技：拟变更17.69亿港元H股募资用途，转投光模块产能扩张及设备自动化升级，尚需G东会审议。

4、软通动力：子公司拟以1.8亿元收购远通云数据60%G权及北京云泰数联60%G权，交易完成后纳入合并报表。

5、*ST实达：拟以现金收购凯特科技不低于51%G权并成为其控G股东，预计构成重大资产重组。

6、紫光国微：董S长陈J提议以集中竞价方式回购G份，资金总额5亿元至7亿元，用于股权激励或员工持G计划。

7、东芯G份：控股G东东方恒X集团拟6个月内以集中竞价方式增持，金额不低于4亿元且不高于6亿元，增持比例合计不超总G本2%。

8、景J微：控G股东、实控人、董事喻L丽拟通过询价转让方式出让2090万股，占总G本4.00%。

9、佰维C储：拟以集中竞价方式回购G份，金额不低于2亿元、不超过2.5亿元，价格不超269.47元/股，用于减少注册资本。

10、老F祥：拟以集中竞价方式回购B股400万股至800万股，占总F本0.76%至1.53%，金额1亿元至2亿元，用于注销并减少注册资本。

11、中国Z车：近期（主要为2026年6-10月）签订若干重大合同，合计金额约710.2亿元，约占2025年营业收入的26%。

三、其他消息梳理

1、Figure大会透露未来路线：押注规模化预训练 超大算力。

2、中国G新、中G诚通，各获大行新增千亿级回购增持贷K额度。

3、玻L维亚宣布进入G家紧急状态应对厄尔尼诺。

4、证J会：全力稳市场稳预期，持续提升资本市场韧性和信心。

5、币A称热钱包遭攻J损失约63亿美元，已冻结约30亿美元被盗资产。

6、沪深上市公司前三季度净L润超5万亿元，规模及增速均创四年新高。

7、南京现房新Z落地，现房可“带押销售”、定金上限5%。

8、Anthropic成SpaceX最大单一客户：单季贡献34.5%营收。马S克正逐步将SpaceX的AI业务转型成向Anthropic以及谷歌等客户出租算力。

9、多地密集出台生育支持措施，今年全国实现生娃基本不花钱。

10、史上首次！谷歌TPU在轨运行Gemma 4。

11、央S：超1.5亿海外用户在看！国产AI漫剧全球“刷屏”。

12、我军首型舰载察打一体隐身无人机在四川舰成功起降。

13、新H社：今年“双十一”电商大促，Token（词元）以独立品类在多个电商平台上架。红果短剧登顶台湾APP下载榜首！有人看到天亮，有人退订Netflix。

14、接入阿里千问，国行Apple智能11月4日上线。

15、DeepSeek发布全新Agent架构，让AI指挥AI干活。

16、 台积电 A14 工艺试产取得 SRAM 微缩突破，计划 2028 年量产，高密度 6T SRAM 单元面积降至 0.017 平方微米以下，降幅超 19%，有望打破持续 8 年的 SRAM 尺寸瓶颈。

17、超硬材料行业 “十五五” 规划论证会将于 11 月上海金刚S产业大会同期举办，议题覆盖金刚石热管理、半导体器件等方向

18、 智元发布具身基座模型 GO-3 Preview，自研 WRAM 原生架构，搭建全链路规模化具身智能学习体系

19、三个月涨超60%，日本DDR5内存价格飞涨。

20、俄L斯计划将柴油出口禁令延长至1月底。

21、个人电脑业务加速转弱导致四季指引远逊预期，英T尔G价暴叠30%。

22、现货H金失守3960美元/盎司，现货白银叠破50美元/盎司大关。

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