生物科技

【小摩上调吉利德科学和默沙东目标价】格隆汇11月2日｜摩根大通将吉利德科学的目标价从170美元上调至190美元，将默沙东的目标价从165美元上调至175美元，均维持“增持”评级。(格隆汇)

电报 ·9小时前

【大行评级｜大和：微升药明康德目标价至232港元，重申为首选CXO股份】格隆汇10月30日｜大和发表报告指，药明康德第三季业绩再超预期，并再度上调指引。最大正面惊喜是第三季积压订单增长显著加快，同比升36.4%，高于上半年的同比升25.2%。公司亦加快产能扩张以支持积压订单增长，2026年资本开支指引下限亦由75亿元上调至80亿元。第三季毛利率为54.1%，维持历史高位水平。该行上调对2026至2028年每股盈利预测4%至7%，以反映更强增长前景；重申对其“买入”评级，目标价由230港元轻微上调至232港元，并重申该股为其首选CXO股份。

电报 ·10-30 10:40

【大行评级｜招银国际：微升诺诚健华目标价至18.9港元，维持“买入”评级】格隆汇10月30日｜招银国际发表报告指，诺诚健华今年首九个月收入达21亿元，同比升88.2%。期内药品销售贡献14.5亿元，同比升41.5%，相当于该行全年预测的73%，符合预期。单计第三季，收入达9.62亿元，其中药品销售5.31亿元，同比升38.6%、环比升13.8%。首九个月净利6.48亿元，对比去年同期亏损7200万元，经营现金流亦转正至2.2亿元。该行指，近期与礼来达成战略许可协议，涵盖最多五个创新靶点项目，为公司发现能力提供外部验证。计及1亿美元前期及近期里程碑付款，以及潜在33亿美元里程碑付款影响后，目标价由18.31港元上调至18.9港元，维持“买入”评级。

电报 ·10-30 10:27

【美股异动｜吉利德科学夜盘涨超3%，Q3业绩超预期 上调全年销售指引】格隆汇10月30日｜吉利德科学(GILD.US)夜盘涨超3%，报170.73美元。消息面上，吉利德科学公布第三季度产品销售额达83亿美元，同比增长13%，超出市场预期；剔除新冠药物Veklury(瑞德西韦)后的基础业务销售额同比增长16%至82亿美元，创十余年来最快的同比基础业务增速。调整后每股收益为2.55美元，超过分析师平均预期的2.19美元。基于强劲业绩，公司再度上调全年销售指引，预计产品销售额将在310亿至313亿美元之间，高于此前预测的301亿至304亿美元。(格隆汇)

电报 ·10-30 10:11

【正海生物：口腔种植业务目前仍面临一定经营压力】格隆汇10月30日｜正海生物10月30日在互动平台表示，口腔种植业务目前受行业竞争、终端控费及价格因素叠加影响，仍面临一定经营压力。新品尚处于市场培育期，公司将持续推进市场推广与管线建设。

电报 ·10-30 09:01

【大行评级｜高盛：上调药明康德H股目标价至251港元，维持“买入”评级】格隆汇10月28日｜高盛发表研报指，药明康德首三季新订单同比增长约60%，较上半年同比增长40%进一步加快，第三期及商业化阶段小分子项目动能强劲；需求与定价改善，以及AIDD/AI4S机遇，亦带动早期业务持续复苏。连同利润率具韧性及积压订单能见度提升，高盛认为药明康德未来9至12个月风险回报愈见吸引。该行将2026至2028年非国际财务报告准则净利预测分别上调0.6%、3.1%及4.3%，以反映积压订单增长更强劲，维持“买入”评级，H股目标价由242.6港元上调至251港元，A股目标价则由205.9元上调至213元。

电报 ·10-28 14:38

【大行评级｜小摩：上调药明康德H股目标价至233港元，仍列中国CXO首选股】格隆汇10月28日｜摩根大通发表研报指，药明康德第三季收入同比升38%至166.4亿元，经调整净利润同比升61%至68.1亿元，持续经营业务收入同比增长43.5%，支持再次上调今年全年指引。该行又指，随着项目推进至后期开发及商业化生产，相信药明康德收入能见度改善，强劲订单亦将为明年增长提供支持，AI药物发现客户则带来额外实验室需求，产能扩张应可支持交付。该行认为当前地缘政治风险已下降，将药明康德A股目标价由200元上调至210元，H股目标价由222港元上调至233港元，评级同为“增持”，仍列中国CXO首选股。

电报 ·10-28 14:34

【康希诺生物前三季度业绩增长：多产品商业化提速，平台化创新打开成长空间】格隆汇10月27日｜康希诺生物(06185.HK/688185.SH)10月27日发布2026年第三季度报告。报告显示，公司前三季度实现营业收入约8.82亿元，同比增长27.40%；归属于上市公司股东的净利润约1629万元，同比增长12.82%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润约为-4498万元，亏损同比收窄45.72%。在国内疫苗市场竞争持续加剧的背景下，公司经营表现进一步改善，创新产品商业化与国际业务拓展持续取得进展。业绩增长背后，是康希诺生物近年来在研发创新、产品布局和商业化体系建设方面的持续积累。随着创新产品陆续进入市场、产品梯队不断丰富，公司正逐步形成多产品协同发展的业务格局。与此同时，依托五大核心技术平台，公司持续推进创新研发与跨领域合作，为长期发展积蓄动能。

电报 ·10-27 19:24

【长春高新：子公司注射用GenSci136 境内生产药品注册临床试验申请获得批准】格隆汇10月27日｜近日，长春高新技术产业(集团)股份有限公司子公司——长春金赛药业有限责任公司收到国家药品监督管理局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，金赛药业注射用GenSci136境内生产药品注册临床试验申请获得批准。注射用GenSci136是金赛药业自主研发的一款BAFF/APRIL双靶点拮抗剂，中国注册分类为治疗用生物制品1类，拟用于治疗干燥综合征。

电报 ·10-27 18:10

【大行评级｜瑞银：上调药明康德目标价至255.9港元，维持为CRO板块首选】格隆汇10月27日｜瑞银发表研报指，药明康德2026年第三季收入166亿元，同比升38%、环比升1.1%，高于该行及市场预期；经常性收入同比升43.5%。股东应占净利润80亿元，同比升128.6%、环比升23.6%，大致符合该行预期的85亿元、高于市场预期的72亿元。截至第三季末，持续经营业务在手订单767亿元，同比升36.4%，增速较第二季末的25.2%进一步加快，为2027年收入增长提供良好能见度。小分子CDMO及TIDES收入仍为主要增长动力。公司进一步上调2026年整体收入指引至610亿至619亿元，持续经营业务收入同比增长指引上调至40%至42%，并维持经调整非国际财务报告准则净利率具韧性的指引。该行将其目标价由243.9港元上调至255.9港元，重申“买入”评级，并维持为CRO板块首选。

电报 ·10-27 14:36

【大行评级｜里昂：药明康德首三季总积压订单远超预期，重申“跑赢大市”评级】格隆汇10月27日｜里昂发表研报指，药明康德第三季业绩符合预期，持续经营业务收入同比增长43%，纯利增长136%，经调整non-IFRS纯利增长61%。最大上行惊喜是今年首九个月公司的总积压订单同比增长36%，远超市场预期。管理层将今年持续经营业务收入增长指引，由此前的35%到39%，上调至40%到42%。该行上调药明康德2026至28年收入预测2%至5%，料2026至28年各年收入分别同比升51%、32%及20%，并调升纯利预测5%至10%。该行重申公司“跑赢大市”评级，以预测合并2026/27年目标经调整市盈率19倍计，续予H股目标价262港元。

电报 ·10-27 12:27

【Nanobiotix黑色素瘤试验数据积极，股价大涨超7%】格隆汇10月27日｜生物技术公司Nanobiotix公布了一项第一期研究的最终数据。该研究评估了JNJ-1900(NBTXR3)联合免疫检查点抑制剂，用于治疗对抗PD-1疗法产生耐药性的原发性皮肤黑色素瘤患者。研究结果显示，在24名曾接受多线治疗的晚期原发性皮肤黑色素瘤患者中，整体客观缓解率达41.7%，这些患者的癌症在接受包括抗PD-1疗法在内的多种治疗后仍持续恶化。结果包括4例完全缓解，疾病控制率达75%，中位总生存期达17.8个月。该疗法显示出可接受的安全性，未观察到新的安全信号。受此消息提振，Nanobiotix股价隔夜大涨约7.4%。

电报 ·10-27 10:13

【英矽智能：公布ISM6331首次人体I期临床试验初步积极数据】格隆汇10月27日｜英矽智能在港交所公告，公司近日于2026年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)年会上以快速口头报告形式发布ISM6331的首次人体I期临床试验初步积极数据。ISM6331是一款由Chemistry42生成式AI平台赋能设计的在研口服泛TEAD抑制剂。截至2026年8月14日数据截止日，在疗效可评估的间皮瘤受试者中，每日一次130mg剂量组的客观缓解率(ORR)达到40%，在30—130mg剂量范围内，首次肿瘤评估时的疾病控制率(DCR)达到68.2%。

电报 ·10-27 09:28