【新能源产研】

1、国家能源局明确“十五五”能源目标：新增风光装机约10亿千瓦

2、山西“十五五”新型储能目标14GW，重点布局4小时以上项目

3、阳光电源等十余家光储企业涨价，产业链成本压力加速传导

4、青海储能加速参与现货市场，独立储能出清价差190元/MWh

5、果下科技牵手西门子，探索AI算力中心与零碳园区解决方案

6、国电南自40%股份拟无偿划转，控股股东将变更为中国华电

政策风向

1、国家能源局明确“十五五”能源目标：新增风光装机约10亿千瓦

近日，《人民日报》刊发国家能源局局长王宏志署名文章，系统阐述“十五五”新型能源体系建设目标。

能源结构方面，风电、太阳能装机占比将超过50%，非化石能源发电量占比达到50%，非化石能源消费比重达到25%，单位发电量碳排放下降10%以上，推动新增清洁能源电量覆盖新增用电需求。“十五五”期间，新增风电光伏装机约10亿千瓦。

电力系统方面，将初步建成新型电力系统和主配微协同电网，需求响应能力达到最大用电负荷的5%以上，源储调节能力增长40%以上，推进智能电网、微电网、虚拟电厂、车网互动及算电协同发展。

同时，加快建设大型新能源基地、雅下水电、沿海核电和新型电网工程，布局风光氢氨醇、光热发电、绿电直连及零碳园区，基本建成全国统一电力市场体系。预计“十五五”能源重点项目和新业态投资超过20万亿元。

锐评：10亿千瓦新增风光装机打开增长空间，但政策重点已从“装得多”转向“发得出、送得走、用得好”。电网、储能和需求响应能否同步补强，将决定新能源增量的实际价值。

2、山西“十五五”新型储能目标14GW，重点布局4小时以上项目

9月10日，山西省能源局在专题新闻发布会上介绍“十五五”能源发展安排，将储能体系和高效调节能力列为新能源消纳的重要支撑。

山西将推动新型储能多元化、市场化发展，规划建设一批4小时以上长时储能项目，引导已投运的老旧新能源场站增配储能设施。到“十五五”末，全省新型储能装机将达到1400万千瓦，抽水蓄能装机达到390万千瓦。其中，浑源150万千瓦、垣曲120万千瓦抽蓄项目将加快投运，并在煤层气富集区布局兼顾调峰与供热的燃气电厂。

市场建设方面，推动各类电源及10千伏以上工商业用户全面参与电力市场，构建“电量＋容量”双轮驱动的市场体系。

山西还将打造“风光火储”一体化基地，发展绿电直连、智能微电网、虚拟电厂和算电协同，支持各市有序谋划单一用户及多用户绿电直连项目，满足企业和园区绿色用能需求。

锐评：14GW目标为长时储能打开空间，但装机规划不等于项目收益。容量机制、调用频次和现货价差若不能同步完善，新增储能仍可能面临利用率不足的问题。

行业趋势

3、阳光电源等十余家光储企业涨价，产业链成本压力加速传导

近日，阳光电源发布产品调价告知函，拟自9月20日起，对光伏逆变器、储能变流器及储能系统提价5%—15%。函件称，铜、铝、锡、银、金等有色金属价格上涨，叠加核心零部件供应趋紧，导致物料采购、生产制造、技术升级及售后运维成本持续抬升。截至目前，公司尚未公开回应，具体调价范围与执行情况仍需以官方信息或实际订单为准。

今年7月以来，储能及充换电产业链已有多家企业发布调价通知，幅度约2%—30%。其中，盛弘股份部分产品上调10%—30%，绿能慧充上调15%—25%，润诚达、领充新能源及易事特部分产品上调10%—25%；亿纬锂能则自9月起增加2%的消费税成本。

本轮调价主要受到有色金属、PCB、半导体及磁性元件等成本上涨，以及电池消费税成本传导影响。

锐评：头部厂商若成功提价，意味着行业竞争可能由持续降价转向成本传导。但告知函不等于成交价全面落地，下游议价、库存水平和订单质量将决定涨价能否真正修复利润。

4、青海储能加速参与现货市场，独立储能出清价差190元/MWh

近日，青海电力交易中心通报7月现货市场结算试运行情况。共有11家电网侧储能参与现货市场，22座配建储能与新能源打捆入市。储能充、放电申报均价分别为82元/MWh和218元/MWh，独立储能出清充放电价差为190元/MWh。

7月实时市场日均出清电量2.04亿千瓦时，其中储能为0.08亿千瓦时，占比4%；光伏、风电和火电占比分别为60%、30%和6%。发电侧出清均价112元/MWh，火电、风电、光伏分别为172元、125元和91元/MWh。

截至7月底，青海储能装机达421.45万千瓦，年内新增并网投产60.5万千瓦，同比增长38.3%；可调用储能电站数量增长28%，电源侧储能充放电小时数增长37%，平均并网时长缩短47%。

锐评：190元/MWh价差显示储能具有交易空间，但价差不是净收益，还需扣除损耗、运维及融资成本。随着入市规模扩大，节点价差和运营策略将比装机规模更能决定项目回报。

企业动态

5、果下科技牵手西门子，探索AI算力中心与零碳园区解决方案

近日，果下科技公告称，公司于9月10日与西门子（中国）签署战略合作协议，围绕电气智能化、数字化和低碳化展开合作。

合作范围包括35kV及以下智能配电设备、西门子数字化软硬件、低碳软件及Xcelerator平台等。果下科技将作为系统产品交付商，西门子作为供应商，双方拟共同搭建智能基础设施和数字化低碳系统，并探索AI算力中心“电源＋配电”一体化综合解决方案的联合研发。

双方还将聚焦零碳园区、零碳企业等场景，开展技术对接、联合营销及示范项目建设。具体合作内容须按项目另行协商并签订合同。

协议有效期为3年，但属于不具法律约束力的框架协议，未约定最低采购或供应规模，也不构成排他性合作。

锐评：合作有助于果下科技从储能设备向算力供配电和零碳系统集成延伸，但框架协议不等于订单。其商业价值最终取决于联合方案能否落地、项目规模及利润贡献。

6、国电南自40%股份拟无偿划转，控股股东将变更为中国华电

9月11日晚，国电南自公告，控股股东南自总厂拟将所持公司约4.06亿股股份无偿划转给中国华电，占公司总股本的40%。本次权益变动属于国有股份内部无偿划转，不涉及要约收购。

划转完成后，国电南自控股股东将由南自总厂变更为中国华电，实际控制人仍为国务院国资委，公司控制权不变。公司产权层级将由三级单位提升为二级单位，有助于优化产权结构。

目前，各方尚未完成全部法定程序，也未正式签署无偿划转协议，最终实施仍存在不确定性。

锐评：产权层级提升有望缩短决策链条，增强国电南自与中国华电的资源协同，但无偿划转本身不直接增厚利润。后续价值仍需由订单获取、业务整合和经营效率验证。

信息来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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