周五晚间海外市场迎来明显修复，30 年期美债收益率显著回落，VIX 恐慌指数重挫近 13%，全球避险情绪快速降温，富时 A50 同步反弹。长端美债定价压力减轻，直接利好高估值成长赛道，A 股情绪面迎来外部助攻，但需明确：本轮属于情绪修复脉冲，并非流动性趋势反转，外部扰动仍存在反复可能，行情重心依旧落在国内主线。

盘面方向上，硬核科技仍是市场核心抓手。美债下行带来折现率改善，AI、半导体、PCB 等科技成长板块弹性有望优先释放，是本轮反弹行情的领攻力量；红利低波板块相对收益阶段性弱化，资金有望向科技主线倾斜。

大盘关键观察位：上午重点盯 3887 点得失。

✅ 若上午能够站稳 3887，周线收官格局打开，下午可看 3897-3907 区间挑战，硬核科技有望借势发力；

❌ 若早盘反复承压、无法突破 3887，则本轮反弹力度受限，指数大概率维持震荡拉锯，板块分化加剧，科技股也会从普涨转为个股轮动。

操作层面：外围利好容易出现高开兑现，不建议盲目追高。持仓聚焦硬核科技主线，周线收官窗口，波动会有所放大，重点跟踪量能配合情况，有量才有空间。另外11点日本央行利率决议，历史上有好几次利率决议后亚洲股市跳水的先例，所以今天11点前后以及下午13:00是重要日内变盘窗口，盘中密切注意。

看盘的时候还要注意，外盘上涨，相当于“赠送”A股一个高开，但能否高开高走，依然有变数，除了关注日本央行利率决议，盘中还要密切注意SK海力士走势，周三的时候SK大涨超4%，对应A股热火朝天，科创板50更是暴涨超4%，而昨天SK只是跌了0.80%，但A股上行就乏力。此时此刻SK海力士上涨3.15%，如果今天再来个4%涨幅，那么A股就有挑战3900预期。

一句话：高开后关注日本央行利率决议和SK海力士走势。

【风险警示】

部分观点来自AI，股市预测是高风险事件，华尔街百年历史有个规律，任何预测都不会连续对三次，所以当一个预测一直正确的时候，那么后面预测错误概率会急剧加大。百年华尔街股评准确率只有47%，接近抛硬币！所以希望投资者理性面对股评！

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