随着油价下跌缓解了对通胀的担忧，现货黄金大幅反弹，盘中一度站上4380美元关口，随后回吐部分涨幅，最终收涨1.82%，报4341.82美元/盎司；现货白银日内一度涨超4%，最终收涨3.49%，报65.21美元/盎司。

美股三大股指齐涨跌，道指收涨0.6%，标普500指数涨1.1%，纳指涨1.69%。

周五，日本央行宣布以7比2的多数票决定加息25个基点，将无担保隔夜拆借利率引导至1.25%左右，自9月24日起生效，补充存款便利利率同步调至1.25%，基本贷款利率调至1.5%。此次加息距6月加息间隔最短（才3个月），为1990年以来首见，也意味着自2024年3月以来大致每半年加息一次的节奏有所加快。此举旨在抑制油价上涨和日元贬值等因素导致物价进一步上涨的风险。关于前景，日本经济预计将继续保持温和增长。这是因为，尽管预计中东局势的影响将压低经济活动，但在全球人工智能（AI）相关需求增长、政府各项政策措施等因素的支撑下，经济有望获得托底。

日本央行如期加息25个基点后，日元全线走弱。美元兑日元短线走高超70点，欧元兑日元短线走高超80点，英镑兑日元短线走高超90点，澳元兑日元短线走高超50点，加元兑日元短线走高超50点，瑞郎兑日元短线走高超80点。

物价方面，生产者价格指数（PPI）的同比涨幅持续处于高位，这反映了AI相关需求扩张的影响，以及原油价格高企和日元贬值。消费者价格指数（CPI，除生鲜食品外的综合指数）的同比涨幅近期温和上升，企业间交易的价格上行压力已开始向消费价格传导，且将工资上涨转嫁到销售价格的做法仍在持续。在这种情况下，中长期通胀预期持续上升，潜在CPI通胀已接近2%。如前所述，日本的经济活动和物价走势总体上与2026年7月《经济物价形势展望报告》所提出的基准情景基本一致。

日本的金融环境一直保持宽松。实际利率维持在低位，主要集中在短中期限区间。企业及其他主体的资金需求有所增加，金融机构的放贷态度也保持积极主动。此外，商业票据（CP）和公司债券的发行条件依然良好。展望存在各种风险。目前，需要特别关注中东局势对金融和外汇市场以及日本经济活动和物价的影响。此外，还需要关注全球AI相关需求的发展以及外汇汇率未来走势对日本经济活动和物价的影响。

据路透社报道，6月日元快速走弱时，日本财务大臣片山皋月曾致电贝森特，希望美国协助稳定日元。贝森特给出的回应是，日本首先需要整顿财政，同时日本央行也应提高利率。三名知情人士称，贝森特担心日本国债遭抛售可能进一步波及美国国债市场。这场政策博弈由此发生变化。东京希望华盛顿参与稳定日元，而华盛顿则把这一诉求转化成推动日本调整财政和货币政策的筹码。

现货黄金

上方压力:4410 / 4610 / 4830

下方支撑:4301 / 4268

操作建议

目前黄金短线上延续震荡态势，就日内操作方面，短线避免追高，阻力关注4370-4380。

 现货白银

上方压力:65.5 / 74.5 / 83.6

下方支撑:61.8 美元/盎司

操作建议

近期白银延续震荡态势，就日内操作方面，短线支撑关注61.8，若企稳不破短期偏多看待。

【以上内容仅供参考，并不构成任何投资建议，坚定自己的思路，做好相应风险控制。】