服装、服饰与奢侈品

【普拉达CEO：集团重心在于重振范思哲业务，未考虑竞购阿玛尼】格隆汇9月16日｜意大利奢侈品集团普拉达首席执行官Andrea Guerra表示，集团目前的重心在于重振去年收购的范思哲业务，并未考虑竞购竞争对手阿玛尼。此前，阿玛尼时装公司正准备出售其15%的股份；而就在一年前，该品牌创始人Giorgio Armani去世。Guerra补充道，自收购范思哲以来，普拉达一直专注于整合、协同效应及效率提升，但过去三个月里，重心已转向该品牌的未来发展。由新任设计师Pieter Mulier操刀的首场时装秀预计将于明年1月举行。

电报 ·前天 10:19

【大行评级丨花旗：上调普拉达目标价至41.5港元，维持“中性”评级】格隆汇9月15日｜花旗发表研报指，普拉达品牌第二季同店销售趋势改善，Miu Miu持续增长正常化，扣除外汇及Versace影响后集团EBIT利润率展现韧性。该行大致维持普拉达2026至28财年销售额预测，按固定汇率计算的销售额预测分别增长4.4%、4.1%及4.1%；由于外汇及并入Versace带来的稀释效应大于预期，将2026至28财年EBIT预测分别下调2%、3%及3%，每股盈利预测分别下调3%、5%及4%；预测2026至28财年EBIT利润率分别为19.6%、20.1%及20.8%，若扣除Versace影响，利润率将扩展10个基点。花旗将普拉达目标价由38港元上调至41.5港元，维持“中性”评级。

电报 ·09-15 13:38

【大行评级丨里昂：维持江南布衣“跑赢大市”评级及目标价25港元，上调销售预测】格隆汇9月11日｜里昂发表报告指，江南布衣截至6月底止的2026财年收入及纯利分别达60亿元及10亿元，符合该行预期并优于管理层指引。全年每股派息2.33港元，当中包括为庆祝上市10周年而派发的特别股息75港仙，带动全年股息率升至约12%。该行上调2027至2028财年销售预测2%至4%，以反映多品牌组合及会员留存与拓展带来的销售韧性。该行维持对其“跑赢大市”评级及目标价25港元，考虑基本需求具韧性、强劲执行力、股东回报卓越及估值不高，视其为中国首选股之一。

电报 ·09-11 14:21

【大行评级丨花旗：维持江南布衣“买入”评级及目标价22.5港元，全年派息有惊喜】格隆汇9月10日｜花旗发表报告指，江南布衣公布2026财年业绩，全年纯利同比升11.1%至9.97亿元，分别高于该行及市场预期3.3%及1.5%，主要因投资收益高达6000万元。收入同比增9%至60.5亿元，略高于该行及市场预期。下半财年收入同比增12%至26.7亿元，纯利升8%至3.16亿元。该行指全年派息率升至约106%，为纪念上市10周年特别派息每股0.75港元属上行惊喜，连同末期息1.06港元及中期息0.52港元，全年合共每股2.33港元。该行维持江南布衣“买入”评级及目标价22.5港元。

电报 ·09-10 16:31

【大行评级丨TD Cowen：下调Capri目标价至17美元，评级降至“持有”】格隆汇8月7日｜TD Cowen将Coach母公司Capri Holdings目标价从20美元下调至17美元，评级由“买入”下调至“持有”。该行指，尽管继续支持管理层的长期转型策略，但认为投资者目前应保持观望，因为增长路径仍存在不确定性。

电报 ·08-07 10:57

【小摩上调拉夫劳伦及Tapestry目标价】格隆汇8月5日｜摩根大通将拉夫劳伦的目标价从434美元上调至452美元，将Tapestry的目标价从205美元上调至211美元，均维持“增持”评级。(格隆汇)

电报 ·08-05 13:16

格隆汇8月4日｜瑞银集团：将阿迪达斯目标价由219欧元下调至173欧元。

电报 ·08-04 18:43

【大行评级丨瑞银：普拉达次季业绩胜预期，目标价升至39.5港元】格隆汇8月4日｜瑞银发表研报指，普拉达第二季有机销售增长7%，好过市场预期的约3%，主要受惠于Prada品牌零售及批发业务表现均胜预期。Prada品牌零售销售同比增长6%，高于市场预期约3%。但该行认为，单凭第二季表现，仍未足以大幅改变目前的投资观点，若要令市场情绪明显改善，Prada品牌的复苏需延续至下半年，因此强劲表现倘能于第三季持续，预料将引发投资者对公司盈利预测上调及潜在重估。因应零售销售动力胜预期，瑞银将普拉达2026至2028年每股盈利预测上调最多1%，维持“中性”评级，目标价由39.1港元升至39.5港元。

电报 ·08-04 10:54

【大行评级丨花旗：普拉达旗下Prada品牌增长重拾动力，维持“中性”评级】格隆汇7月31日｜花旗发表研报指，普拉达旗下Prada品牌第二季同店销售改善，预期股份将有正面反应。集团第二季销售额达16.2亿欧元，较市场预期高约3%，剔除Versace后有机增长7%，较首季3%加速；当中批发增长21%，Prada零售增长6%，Miu Miu零售增长3%。Prada品牌皮具表现最强，其次为成衣系列(男装及女装)，鞋类则同比轻微下跌；Miu Miu各类别增长较均衡。按国家划分，中国客户同比双位数增长，日本及欧洲客户持平，北美客户同比双位数增长。目前市场普遍预期普拉达2026财年销售额将达64.2亿欧元，有机增长4%，EBIT料达12.5亿欧元，EBIT利润率同比收缩370个基点至19.4%。花旗认为市场预期将有低单位数百分比上调空间，维持“中性”评级，目标价38港元。

电报 ·07-31 16:36

【大行评级丨大摩：普拉达次季销售额胜预期，维持目标价42港元】格隆汇7月31日｜摩根士丹利发表报告指，普拉达次季销售额较市场预期高出3%，其中零售销售高出1%。Prada品牌零售表现胜预期。上半年EBIT较市场预期高出3%，主要受毛利率改善带动。下半年EBIT预期将继续受Versace拖累约350个基点，而汇兑拖累应会减轻。近期趋势上，管理层指出6月最后一周及7月首数周表现较疲软，其后交易恢复良好节奏。市场预计第三季Prada零售同比增长3%，Miu Miu增长9%。管理层展望审慎乐观，预期其品牌将持续跑赢整体奢侈品市场。整体而言，此次业绩公布后该行大致维持原有估计不变，对其目标价42港元，评级“与大市同步”。

电报 ·07-31 14:36

【普拉达：上半年PRADA品牌销售净额16.2亿欧元 超预期】格隆汇7月30日｜普拉达表示，上半年PRADA品牌销售净额 16.2亿欧元，预估15.9亿欧元；上半年MIU MIU品牌净销售额 7.633亿欧元，预估7.616亿欧元。

电报 ·07-30 18:57

【公司问答丨嘉欣丝绸：公司的海外生产基地主要在柬埔寨 美国对越关税政策调整对公司没有直接影响】格隆汇7月30日｜有投资者在互动平台向嘉欣丝绸提问，美国检查在越工厂，会对公司有影响吗。如果对越加征关税影响大不大？嘉欣丝绸回复称，公司的海外生产基地主要在柬埔寨，您提及的美国对越关税政策调整对公司没有直接影响。

电报 ·07-30 17:20

【公司问答丨七匹狼：公司采用特许经销合作模式 不属于法定需备案的特许经营】格隆汇7月28日｜有投资者在互动平台向七匹狼提问，根据商务部要求，从事特许经营活动的公司需要在商务部业务系统统一平台进行备案。请问贵公司(含主要子公司)是否办理过特许经营备案？如已办理，请告知具体的备案起始日期及备案主体名称。七匹狼回复称，公司采用特许经销合作模式，不属于法定需备案的特许经营，无需办理商务部特许经营备案。

电报 ·07-28 17:36