CRO

【港股异动丨联手Anthropic、礼来合作落地，AI赋能引发CRO板块强劲反弹】格隆汇9月17日｜港股市场CRO概念股集体上涨，其中，金斯瑞生物科技大涨超12%，凯莱英涨超7%，维亚生物涨近6%，泰格医药涨近5%，昭衍新药、药明康德涨超2%。消息面上，诺和诺德与Anthropic宣布达成合作，双方将利用Anthropic的人工智能(AI)模型及Claude Science支持药物发现与研发。有分析指出，诺和诺德联手AI巨头Anthropic(利用Claude推进药物发现)等重磅合作落地，催化了“AI+医药研发”的想象空间，提高了市场对CRO研发效率提升和新技术订单增量的信心。另外，个股消息面上，金斯瑞生物科技宣布与全球领先制药企业礼来公司的AI/机器学习药物发现协作平台Lilly TuneLab达成合作。根据协议，金斯瑞将向Lilly TuneLab参与企业提供湿实验服务，助力其快速生成实验数据，将AI预测转化为生物学验证数据，加速候选药物评估。

电报 ·昨天 10:03

【A股CRO概念股集体上涨，凯莱英、药明康德涨超2%】格隆汇9月17日｜A股市场CRO概念股集体上涨，其中，金石业药20CM涨停，近岸蛋白涨超16%，万邦医药涨超11%，百花医药10CM涨停，义翘神州涨超8%，泓博医药涨超5%，康希诺涨超4%，凯莱英、药明康德涨超2%。

电报 ·昨天 09:54

【大行评级丨高盛：CRO/CDMO行业复苏步伐明确，看好药明康德、药明合联等】格隆汇9月14日｜高盛发表研报指，今年第二季及上半年业绩反映中国CRO/CDMO行业正明确复苏，企业盈利超出预期、上调指引及订单强劲。该行对药明康德、药明合联、凯莱英、康龙化成给予“买入”评级，对药明生物则给予“中性”评级。生物科技公司上半年盈利转正，BD收入及营运杠杆亦获支持，吸引投资者目光，加上市场对反贪腐行动的担忧有所缓解，行业中较看好信达生物、科伦博泰、康诺亚、劲方医药及翰森制药，给予“买入”评级。

电报 ·09-14 10:43

【A股CRO概念股集体走强，泰格医药涨超6%，药明康德涨超3%】格隆汇9月14日｜A股市场CRO概念股集体走强，其中，万邦医药20CM涨停，近岸蛋白涨超10%，药康生物涨超8%，药石科技涨超7%，美迪西、义翘神州、毕得医药、泰格医药、成都先导涨超6%，康龙化成、和元生物、诺思格涨超5%，凯莱英涨超4%，药明康德涨超3%。

电报 ·09-14 10:39

【昭衍新药：国内非人灵长类实验动物的供需呈现紧张状态】格隆汇9月8日｜昭衍新药在今日举行的2026年半年度业绩说明会上表示，从需求端来看，2026年国内创新药融资、BD授权交易持续回暖，带来整体行业对于非人灵长类实验模型的需求大幅增长；从供给端来看，非人灵长类实验动物繁育率相对稳定，行业供给弹性较低，无法跟随需求快速扩产，因此国内非人灵长类实验动物的供需呈现紧张状态，价格也随之提升。

电报 ·09-08 10:44

【药明康德：出售药明合联股票资产 预计影响2026年税前利润约31.43亿元】格隆汇8月27日｜药明康德(603259.SH)公告称，公司通过大宗交易出售所持药明合联5352.4万股股票，成交金额约39.20亿港元。经初步核算，本次出售对2026年度税前利润的影响约为31.43亿元，占2025年度经审计净利润的10%以上。所得资金将用于聚焦主营业务、推进全球产能建设及优化资本结构。

电报 ·08-27 18:13

【大行评级丨大和：上调药明生物目标价至59港元，重申“买入”评级】格隆汇8月27日｜大和发表报告指，药明生物上半年总收入同比增长18.4%至118亿元，经调整非国际财务报告准则纯利同比升38.4%至33.1亿元，主要受毛利率由去年同期的42.7%升至46.2%所带动，业绩表现胜市场预期。大和重申对其“买入”评级，目标价由44港元上调至59港元，此相当于预测市盈率24倍，较此前的20倍有所提升，以反映市场情绪改善及稳固基本面。该行同时上调2026至2028年每股盈利预测12%至14%，主要基于更高的毛利率预测。

电报 ·08-27 15:20

【大行评级丨花旗：上调药明生物目标价至62港元，上调收入及每股盈利预测】格隆汇8月27日｜花旗发表报告指，药明生物管理层上调2026年收入指引，至按固定汇率同比增长20-23%，此前预测为16-20%。该行维持未来三年20%收入复合年增长率指引，其中R/D/M业务复合年增长率分别为20%/10-15%/30%。尽管面对外汇不确定性，管理层指引今年下半年毛利率将与上半年持平，并因更高平均售价、WBS及海外产能爬坡，2027年毛利率将提高100个基点。该行将药明生物2026-2028年收入预测上调2%、3%及8%，每股盈利预测上调10%、10%及17%，以反映上述情况；目标价由42港元上调至62港元，评级“买入”。

电报 ·08-27 11:43

【大行评级丨野村：上调药明生物目标价至60.22港元，维持“买入”评级】格隆汇8月26日｜野村发表报告指，药明生物上半年收入同比增长18.4%至118亿元，略高于市场及该行预期的115亿元；盈利同比增长4.3%至24亿元，高于市场及该行预期的22亿/20亿元。管理层将2026年销售收入增长指引由同比13-17%上调至15-18%，按固定汇率计算，由16%-20%上调至20-23%。公司亦指引2027年资本开支为80亿元，基于2026年的高基数，反映出扩张步伐加快，尤其体现在5月及6月项目增长较高。该行同时上调药明生物2026年收入/盈利预测分别1.8%和13.7%，目标价由51.38港元上调至60.22港元，维持“买入”评级。

电报 ·08-26 10:55

【大行评级丨大摩：药明生物上半年业绩胜预期，目标价升至57港元】格隆汇8月26日｜摩根士丹利发表报告指，药明生物2026年上半年收入及经调整净利润分别为118亿元及33.06亿元，同比增长18.4%及38.4%，分别超出该行预期3%及20%。公司管理层上调全年收入增长指引至15-18%，此前为13-17%。大摩上调药明生物2026-2030年盈利预测7-11%，以反映收入增长加速，目标价相应由50港元升至57港元，评级“增持”。

电报 ·08-26 10:42

【药明生物：上半年公司拥有人应占纯利24.4亿元 同比增长4.3%】格隆汇8月25日｜药明生物(2269.HK)公告，2026年上半年收益117.87亿元，同比增长18.4%；纯利29.16亿元，同比增长5.8%；本公司拥有人应占纯利24.4亿元，同比增长4.3%。期内新增169个综合项目，综合项目总数达1064个；董事会决定不派付中期股息。

电报 ·08-25 17:59

【A股CRO概念股进一步走强，凯莱英涨停，泰格医药涨超6%】格隆汇8月25日｜A股市场CRO概念股进一步走强，其中，美迪西涨超10%，凯莱英10CM涨停，近岸蛋白涨超9%，益诺思、皓元医药、和元生物张超7%，诚达药业、泰格医药涨超6%，太龙药业、金石亚药涨超5%，普洛药业、九洲药业、昭衍新药、万邦医药涨超4%。

电报 ·08-25 13:19

【大行评级丨高盛：康龙化成CDMO订单动能强劲，目标价升至33.2港元】格隆汇8月25日｜高盛发表研报指，康龙化成第二季收入同比增长20.2%，主要受CDMO业务持续强劲带动，经调整净利润率由去年同期的12.2%及今年首季的11.4%提升至12.5%。康龙化成新项目订单势头维持强劲，总额同比增长30%，当中CDMO增长50%。强劲的在手订单及项目转化改善，推动该公司将今年全年收入增长指引由12%至18%上调至15%至20%，并预期随更多后期CDMO项目交付，下半年利润率将持续改善。高盛认为，指引上调反映基本面改善及盈利能见度提升，相应将康龙化成2026至2028年经调整非国际财务报告准则净利润预测上调3%、5.1%及4.9%，H股目标价由29.2港元上调至33.2港元，维持“买入”评级。

电报 ·08-25 11:21

【康龙化成：上半年净利润同比增长6.96%】格隆汇8月20日｜康龙化成(300759.SZ)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入75.95亿元，同比增长17.92%；归属于上市公司股东的净利润7.5亿元，同比增长6.96%。报告期内，公司新签订单同比增长超过30%，CDMO服务新签订单同比增长超过50%。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。注：公司Q2净利润4.15亿，Q1净利润3.35亿，据此计算，Q2净利润环比增长23%。

电报 ·08-20 20:03