11月3日早餐 | 多项资本市场新政落地；电商直播间半小时卖出2万亿Token
先看海外要闻：
隔夜美股标普500跌幅0.51%，道指涨幅0.41%，纳指跌幅1.07%。
费城半导体指数跌超3%，英特尔跌8.8%，西部数据、戴尔、AMD、希捷科技跌超7%，闪迪跌6.5%、美光跌5.8%。
苹果上季营收盈利均超预期，iPhone和Mac表现亮眼，但在华业绩逊色、服务增速放缓。苹果在电话会上预计第一财季营收将增长7%-10%，分析师预期增长6.1%。财报公布后，苹果一度涨0.4%，电话会后转为一度跌超4%。
WTI 12月原油期货收跌7.35%，布伦特1月原油期货收跌7.63%，现货白银涨3.12%。
纳斯达克金龙中国指数收涨2.25%。KWEB涨约2.7%，B站、小米涨超6%，拼多多、阿里至少涨超3.5%。
1150亿美元豪购Lumentum！Marvell打通“芯片+光学”，剑指AI互联超级帝国。Lumentum Q1营收同比飙升136%，斩获50亿美元订单承诺，Q2指引大幅超预期。Lumentum收盘跌超18%。
Anthropic IPO前更新招股书凸显盈利压力：Q3营收近170亿美元、同比增11倍，净亏损扩大92%，算力承诺近9000亿。
报道：Meta或实施半年来首次重大债务发售，拟募集至少200亿美元。
Palantir三季度营收翻倍，美国商业收入首超政府收入，全年指引大幅上调。
美国10月ISM制造业指数超预期扩张，创逾四年第二高读数，产出增长创近五年最强。
伊媒称美伊沟通无进展，特朗普自称“取胜”、不考虑中选后打击伊朗。
美官员：美俄乌三方会谈将于10日至11日举行。
华尔街严阵以待美债发行多年来最大调整：长债或提前减量，短债融资占比面临考验。
受美伊有望达成协议影响，欧洲石油股创六月以来最大跌幅。
朝鲜导弹总局进行重要武器系统试验。
燃料成本上涨，日本东京等地电价创4年来新高。
车芯大厂恩智浦再发调价函，2027年1月起涨价。
国内重大事件汇总：
1、央行：将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，申请额度已超1000亿元。
2、证监会：将会同证券交易所指导证券公司对融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持担保比例等风险控制指标进行统筹研究，进一步优化，保持弹性。
3、证监会：近期拟对护盘式回购作调整优化，并增强护盘式回购的约束力。
4、证监会：研究推出股债恒定比例等多资产指数基金，丰富场外中低波动型产品。
5、三部门：股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%；11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，31家证券、基金公司申报需求超1000亿元。
6、中上协：前三季度境内股票市场上市公司合计实现归母净利润5.1万亿元，同比增长8.5%。
7、《民航绿色发展“十五五”实施方案》印发。
8、国家发展改革委与阿曼有关部门签署北斗卫星等合作文件。
9、2026中国广播电视精品创作大会微短剧论坛11月5日在京举行，由广电总局网络视听司等主办，红果短剧等承办。
10、央视：海外短剧前十中国占9席，AI漫剧市场规模暴增390%。
11、李佳琦直播间半小时卖出2万亿Token。
12、宇树A2机器狗登泰山夺冠，43分41秒完成3100余级台阶挑战。
13、DeepSeek推出“创作者模式”，强化AI智能体能力。
14、中国品牌占挪威10月新乘用车注册量22.5%，创单月新高。
15、楼市“银十”收官：重点18城二手住宅成交同比增长17.5%，上海创六年同期成交新高。
16、国产3A游戏《影之刃零》发售三天销量破400万，收入已超10亿元。
今日题材方面：
1、AI大模型/智能体丨据每日经济新闻报道，11月2日晚，千问办公Token在李佳琦直播间开卖，半小时售出10万份千问办公个人会员月卡，累计约2万亿Token。
点评：东方证券分析称，AI产业重心正由模型训练转向推理落地，Token从技术名词转变为AI服务的核心计量与定价单位，按Token结算的推理服务技术壁垒与毛利水平高于按机时出租硬件的算力租赁。从需求侧看，国内Token调用量呈指数级增长，活跃Agent数量增加还在推高总消耗。财通证券认为，端侧AI的催化来自终端产品、Agent发布与渗透率提升，产业竞争核心正从硬件规格转向模型效率、系统调度与跨设备协同。
2、有色金属丨据生意社商品情报，11月2日，国内5N金属锗华东地区主流现货报价为28600-29600元/千克。冶炼厂挺价惜售，现货流通量偏少，需求端市场成交有限。
点评：长江证券分析称，锗伴生于铅锌矿与褐煤，全球探明储量约8600吨，其中美国占比约45%、中国占比约41%；中国为全球最大锗生产国，近十年累计供应全球约70%的锗。需求端，锗主要分布在光纤、红外光学、半导体、太阳能电池及辐射探测器等领域，AI算力、卫星互联网等新需求正推动锗的战略价值重估。
3、光通信丨根据TrendForce集邦咨询AI基础设施研究，AI服务器集群扩张与加速器带宽升级，带动全球AI网络与互连产值快速上行，预计由2024年379亿美元增至2027年2798亿美元，2024至2027年复合增速约95%。
4、量子计算丨据中证报11月2日报道，近日，来自IBM的科学家用四根长达80厘米的铝制线缆，将两块大型超导量子芯片连接在了一起，创下了平均99%的量子态传输保真度纪录，标志着量子计算正式迈入了模块化拼装的新阶段。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、渤海租赁：控股子公司Avolon下属子公司或享有经济利益的主体拟向Constellation Aviation Assets Limited或其指定方出售22架附带租约飞机租赁资产，市场价格约13.98亿美元（折合人民币约93.96亿元），预计买卖协议签署后12个月内完成交割。
2、泰瑞机器：拟以不超过4480万元受让亿芯微16%股权，并以现金增资不超过2亿元取得增资后41.67%股权，合计收购不低于51%股权，标的投前整体估值不超过2.8亿元，交易完成后纳入合并报表。
3、紫光国微：拟以集中竞价方式回购股份，资金总额不低于5亿元且不超过7亿元，价格不超过83.31元/股，用于股权激励或员工持股计划。
4、青鸟智控：拟回购不低于总股本2.5%即2634.34万股、不超过5%即5268.67万股，价格不超过12.00元/股，资金总额上限6.32亿元，用于员工持股计划或股权激励。
5、弘信电子：拟以3亿元至6亿元回购股份，价格不超过51元/股，用于员工持股计划或股权激励。
6、高测股份：控股股东、实际控制人、董事长张顼提议回购公司股份，资金总额1.5亿元至3亿元。
7、行云科技：董事长、总经理张文提议以集中竞价方式回购股份，资金总额不低于2亿元且不超过3亿元。
8、大族激光：拟以集中竞价方式回购股份，金额不低于2亿元且不超过3亿元，价格不超过85元/股，用于维护公司价值及股东权益（出售）。
9、创世纪：实际控制人、董事长、总经理夏军提议以集中竞价方式回购股份，资金总额不少于1亿元、不超过2亿元，用于员工持股计划或股权激励。
10、华懋科技：拟以集中竞价方式回购股份，金额6000万元至1.2亿元，价格不超过102元/股，用于转换公司发行的可转债。
11、广信股份：拟以集中竞价方式回购股份，金额不低于5000万元、不超过1亿元，价格不超过15.57元/股，用于员工持股计划或股权激励。
12、帝奥微：拟以集中竞价方式回购股份，金额不低于5000万元、不高于1亿元，价格不超过56.00元/股，用于依法注销并减少注册资本。
13、交控科技：独立董事、审计委员会委员吴智勇提议以集中竞价方式回购股份，金额不低于5000万元、不超过1亿元，用于员工持股计划或股权激励。
14、协创数据：控股股东协创智慧拟6个月内通过集中竞价、大宗交易等方式增持，金额不低于5亿元且不超过10亿元。
15、湖北能源：控股股东中国长江三峡集团有限公司拟6个月内通过集中竞价、大宗交易等方式增持，金额不低于4亿元、不超过8亿元。
16、电投水电：实际控制人国家电投集团拟直接或通过全资子公司增持，金额不低于2亿元、不超过3亿元，实施期间为2026年11月3日至2027年5月2日。
17、新强联：控股股东、实际控制人之一、董事兼总经理肖高强拟3个月内增持，金额不低于5000万元且不高于1亿元。
18、中创环保：持股5%以上股东周口中控拟以公开征集协议转让方式出让2698.43万股，占总股本7.00%，转让价格不低于8.25元/股，征集期已届满，一家意向受让方提交受让申请。
19、景嘉微：控股股东、实际控制人喻丽丽询价转让初步定价36.46元/股，拟出让2090万股，受让方初步确定为20名机构投资者，不涉及控制权变更。
20、科力远、万辰集团：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案，其中科力远控股股东科力远集团一并被立案。
21、远东股份：10月子公司中标及签约千万元以上合同订单合计14.98亿元，其中北美算力中心线缆订单2.77亿元。
22、交控科技：收到黄山旅游T1线一期工程信号系统设备采购项目中标通知书，中标金额1.56亿元。
23、方盛制药：中药1.1类创新药双枣安神颗粒获药物临床试验批准，同意开展用于慢性失眠（肝肾阴虚证）的临床试验。
24、华海药业：子公司上海华奥泰、华博生物收到HB0056注射液新增适应症药物临床试验批准通知书，同意开展慢性阻塞性肺疾病临床试验。
SZ 行云科技 SZ 弘信电子
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