26H1上市银行整体营业收入、归母净利润增速分别为7.4%、3.0%，较 26Q1 增速分别下降 0.2pc、基本持平，利润增速保持平稳。

•利息净收入： 增速继续上行，较 26Q1增速+1.2pc。26H1净息差1.40%，较25A持平，净息差企稳主要受益于资产端定价压力边际减缓及存款成本红利释放，对核心营收形成边际支撑。

•手续费及佣金净收入： 同比增长 1.1%，较 26Q1增速-4.7pc，其中农行、建行受上年同期存量理财一次性收益高基数影响，中收增速由正转负；宁波、江苏受费用端支出增加，中收增速有所下迁，但仍保持较快增长；部分中小银行受理财业务规模缩减影响，中收表现不佳。

•其他非息收入： 同比增长 8.7%，较 26Q1下降 2.9pc，尽管年内债市利率整体下行，但在净息差企稳回升致使营收端压力边际缓释的背景下，部分中小银行通过处置存量债券兑现浮盈的意愿有所放缓；叠加上年同期高基数影响，其他非息收入增速呈现放缓态势。

•资产质量： 26Q2末不良率为 1.22%，环比持平。26H1不良生成率同比提升6bp至0.81%，信用成本同比提升8bp至0.89%，在营收端增速出现修复背景下，部分银行加大减值计提力度，前瞻夯实拨备。拨备覆盖率基本稳定在233%，环比基本持平，整体风险抵御能力依然雄厚。

•风险提示：宏观经济下滑，资产质量加速恶化；大环境扰动，带动外需疲软，对我国中小企业经营带来负面影响；金融监管力度超预期，对银行业经营产生负面影响；上市银行资本缺口测算仅为理论测算、或与实际情况差异较大；正文中关于基建类贷款的统计，或与实际统计口径有一定误差，仅供参考。

注：本文来自国泰海通证券发布的《银行研究框架暨26H1业绩综述：息差触底，业绩分化》，报告分析师：马婷婷、陈惠琴、李润凌、许淼