本轮AI驱动的存储景气上行已由价格与盈利端向资本开支和Fab扩产传导，晶圆厂建设周期较长使洁净室需求较存储盈利具有明显滞后与延续性。当前洁净室行业已由Fab扩产预期驱动的估值重估，逐步进入订单增长向收入和EPS兑现阶段，后续景气持续性取决

从存储景气到Fab扩产：洁净室规律复盘及展望

工信部表示支持汽车企业间兼并重组。广汽集团公告筹划重大资产重组事项，一汽股份将成为其第二大和具有战略影响力的股东。

国泰海通：工信部支持车企兼并重组，一汽拟成广汽第二大股东

从需求、供给与股票走势等方面复盘2020年至2024年锂电池行业市场情况，分析产业周期与锂电池行业定价的关系，以期为当下及未来的锂电行业投资提供参考。

8月生产出口增速同步走强，消费投资延续磨底，内需修复动能仍显不足。

暑运需求偏弱/运力增投/高油价致经营承压。提示短期需求波动不改稳健增长趋势，且运投弹性继续缩减。油价高位+客座率高位+票价低位+股价低位，重视底部时机。

2026H1环保板块业绩延续增长，固废现金流改善，资源化龙头盈利弹性释放。

26H1前100家基金销售机构非货保有规模13.79万亿，环比+17.88%，主要增量来自权益基金增配，权益基金的增配主要来自于场外基金市场及第三方基金销售渠道。

借鉴日本经验，在人口结构、社会节奏持续变化的大趋势下，未来中国调味品健康化、复合化发展前景明朗，同时出海有望拓新增量。

2024年白酒开始深度调整，2025年起面临新的情况，我们在此前基础上展开讨论周期演绎中的“筑底-回升”过程，认为行业仍有结构性机会，优选各价位龙头。

弱复苏与低利率环境下，关注食饮板块高股息资产；聚焦稳定现金流、估值低位及持续提升分红回报的优质龙头企业。

本篇报告中，我们从资产负债表结构变动、利润表拆分、资产质量表现、资本充足情况等多个维度，对42家上市银行2026年中报进行了全方位梳理。

板块2026Q2 年业绩同比扭亏为盈。传统上市钢企26Q1 季度归母净利-8.87 亿元，26Q2 为42.35 亿元，扭亏为盈好转明显。但盈利能力仍弱，板块估值仍低。供给政策有望加强，我们预期钢铁行业基本面有望继续修复。

我们将关注的石化行业上市公司分为四个子板块：油气资源、油服设备、石油化工、下游材料。2026年上半年，布油均价86.07美金/桶。

多重供给冲击叠加，煤价持续走高，煤炭板块盈利全面回暖。

生猪：深度亏损，现金流恶化。种植: 粮价触底回升利好种植，厄尔尼诺下优质种子加速崛起。白鸡：26Q2 板块盈利增厚，上下游景气共振可期。宠物：国内品牌保持增长，代工利润承压。饲料：两头承压，未来有望逐步修复。动保：上半年养殖低迷影响部分公