9月17日，创业板人工智能指数表现活跃，成份股方面，芒果超媒涨超7%，锐捷网络、天孚通信涨超5%，协创数据、太辰光涨超3%，中文在线、富瀚微、新易盛等涨幅居前。创业板人工智能ETF招商（159243）跟踪创业板人工智能指数，截至发稿涨超1%。

消息面上，政策端再度加码电子信息制造业。工业和信息化部、国家发展改革委联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，提出加快存算一体、量子计算、光计算、类脑计算、太空计算等新计算范式布局，加强端侧大模型、计算芯片、存储芯片、操作系统兼容适配，加快智能体与终端产品深度融合。

规划设定2030年规模以上企业营业收入突破30万亿元的目标，并强调在集成电路和先进计算领域涌现一批长板技术。分析认为，政策将光计算、存算一体等新范式纳入顶层设计，有望推动算力基础设施向更高效率、更低功耗方向演进，为AI硬件产业链打开中长期成长空间。

产业动态方面，光互连标准近期密集落地。阿里云联合腾讯等国内互联网厂商牵头制定的6.4T UPO（超高性能光引擎）标准v1.0版本正式发布。该标准采用2.5D/3D先进封装、HDI高阶PCB工艺，集成内置激光器，旨在降低系统复杂度与光纤成本，适配Scale-up、Scale-out及存储MPU多场景，并具备向48G速率迭代的潜力。

与此同时，国际电信联盟相关组织OIF已为外置激光源（ELS）定义ELSFP可插拔形态，以应对CPO架构下光源散热与维护问题，推动高功率CW激光器及氮化铝衬底等关键材料的应用；SFF-TA-1032标准则确立了CDFP Gen6光模块规范，支持PCIe 6.0 x16信号跨机柜原生传输，为AI数据中心提供中期可落地的光互连路径。中国信息通信研究院在近日光博会论坛上指出，从UPO到ELSFP再到CDFP，光互连标准体系正加速完善，CPO/NPO产业化路径愈发清晰，光引擎、先进封装及配套材料环节有望持续受益。

机构方面，中信证券认为，光通信行业高景气度持续验证，光模块及上游器件需求延续强劲，行业头部公司产能规划积极，技术迭代升级带来的新需求和价值量提升成为重要市场增量，建议聚焦技术壁垒深厚的光模块龙头以及CPO/NPO等新技术赛道。华泰证券认为，CPO/NPO产业化加速，光引擎及配套产品持续完善，建议关注光模块、光纤及CPO/NPO/OCS产业链。

聚焦ETF层面，创业板人工智能ETF招商（159243）所跟踪的创业板人工智能指数，光模块相关成份股权重合计超50%，新易盛、中际旭创、天孚通信三大龙头配置比例分别达12%、12%、10%，在同类AI主题指数中“含光量”居首。当政策端持续加码先进计算、光互连标准体系加速成型、CPO/NPO产业化路径愈发清晰，该指数作为AI算力硬件核心环节的集中映射，具备较强的产业趋势贴合度，有望在算力基建与光互连升级的长期进程中持续获得支撑。